Was ist ein CFD-Broker?
Wenn Sie sich alle wichtigen CFD-Broker angesehen haben, können Sie sich mit dem Thema auseinandersetzen. Was ist ein CFD-Broker im Einzelnen? In der Rangliste finden sich ECN-Broker, Broker, die es ermöglichen, mit dem DMA zu investieren und die sehr vielfältige und diversifizierte Angebote zur Verfügung stellen.
Nun, ein CFD-Broker beschränkt sein Angebot nicht zwangsläufig auf Differenzkontrakte: Die meisten Finanzintermediäre neigen vielmehr dazu, ihren Kunden nicht nur ein einziges Derivat zur Verfügung zu stellen, sondern mehrere Arten, um ihnen eine größere operative Freiheit zu lassen.
Es ist kein Zufall, dass zu den besten CFD-Brokern für 2022 auch Hybrid-Plattformen gehören, die einen direkten Zugang zum Markt ermöglichen (eben DMA) oder die das Investieren mit:
- Turbo-Optionsscheine, Derivate der neuen Generation, die hauptsächlich auf schnelle Spekulationsgeschäfte ausgerichtet sind;
- Optionen, keine binären Optionen (die in Europa illegal sind), sondern MIBO-Optionen (die auch von Plus500 angeboten werden) oder Vanilla-Optionen, die von AvaTrade angeboten werden;
- Spread-Wetten, ebenfalls in Europa illegal, aber ein florierender Markt, der viele Anleger außerhalb der Eurozone anzieht;
Deshalb ist ein CFD-Broker umso wertvoller, je vielfältiger und individueller das Angebot ist, das er den Nutzern zur Verfügung stellen kann. Ein vielfältiges Angebot bedeutet nämlich mehr Möglichkeiten, verschiedene Marktchancen zu nutzen.
Für einen Anfänger ist dies ein sehr wichtiger Aspekt, der es ihm ermöglicht, sich mit weiteren Aspekten im Zusammenhang mit Investitionen zu befassen. Für einen Fachmann ist es ein notwendiges Element, ohne das er nicht in der Lage wäre, die zahlreichen Möglichkeiten auf den Finanzmärkten voll auszuschöpfen.
Was sind CFDs?
Der zweite Punkt, den es zu klären gilt, betrifft CFDs, eine Abkürzung für Contracts For Difference.
CFDs sind derivative Instrumente, die in den 1970er Jahren erfunden wurden und seither weit verbreitet sind, um an den Finanzmärkten zu investieren. Heute sind sie verfeinert worden, um sich an die Bedürfnisse und Innovationen anzupassen, die der Online-Handel in die Welt der Finanzanlagen gebracht hat, aber das Grundprinzip hat sich nicht geändert.
Anstatt direkt in ein Wertpapier zu investieren und damit nicht nur die Anforderungen an die Volumenzugänge, sondern auch das Gesetz der Wertsteigerung zu erfüllen, bieten CFDs eine größere Vielseitigkeit für Investitionen.
Wenn Sie direkt in ein Wertpapier investieren, binden Sie Ihren Gewinn nur an die Möglichkeit, dass der Wert des betreffenden Vermögenswerts im Laufe der Zeit steigt. Das bedeutet, dass nur eine von zwei möglichen Kursbewegungen ausgenutzt wird. Wenn Sie Amazon-Aktien kaufen und diese im Preis fallen, ist der Wert Ihrer Investition geringer als der von Ihnen gekaufte Betrag. Sie sind also ratlos.
Bei CFDs hingegen investieren Sie nicht in die Aktie, sondern in ihre Kursentwicklung. Wenn Sie also Amazon-Aktien-CFDs kaufen, erzielen Sie einen Gewinn, der proportional zum prozentualen Anstieg des Kurses des Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum ist, d. h. solange Sie die Position offen halten.
Da Sie die Aktie aber nicht direkt besitzen, können Sie auch nach unten investieren (Leerverkauf): Schließlich investieren Sie in die Kursveränderung und nicht in den Vermögenswert selbst.
Wenn also die Tesla-Aktie an einem Tag um 10,3 % fällt, bringt eine Investition nach unten einen Gewinn von 10,3 % (natürlich abzüglich des Spreads). Der Grund dafür ist, dass CFDs sich eng an den Kurs des Basiswerts anlehnen.
Merkmale von CFDs
Wie die meisten derivativen Instrumente zeichnen sich CFDs durch 3 Hauptaspekte aus:
- Finanzielle Hebelwirkung;
- Spekulationen;
- Swap
Lassen Sie uns diese drei Aspekte näher erläutern.
Die Hebelwirkung ist ein Multiplikator der Kaufkraft des Kapitals: Sie ermöglicht es Ihnen, eine Marktposition mit weniger Kapital zu eröffnen, als sonst erforderlich wäre, oder, was gleichbedeutend ist, eine Position mit einem höheren Wert zu eröffnen, als tatsächlich investiert wurde.
Wenn Sie beispielsweise in Amazon-Aktien-CFDs investieren, ist es gemäß den ESMA-Vorschriften möglich, mit einem maximalen Hebel von 1:5 zu operieren, d. h., wenn Sie 50 € investieren, tätigen Sie einen Handel im Wert von 250 €.
Wenn also die prozentuale Veränderung des Amazon-Aktienkurses 10 % beträgt, wird der Gewinn Ihrer Position nicht berechnet, indem ein Handel berücksichtigt wird, der nur 1/60 des Wertes der Amazon-Aktien abdeckt (unter Berücksichtigung, dass der durchschnittliche Aktienkurs 3000 $ beträgt), sondern 1/12. Mit anderen Worten: ein Multiplikator des Kapitalerwerbspotenzials, der auch zu einem höheren Gewinnpotenzial führt.
Der Aspekt der Spekulation wurde im vorangegangenen Absatz gut herausgestellt: Da nicht direkt in den Vermögenswert investiert wird, sind die Gewinne nicht nur an den Wertzuwachs des betreffenden Wertpapiers gebunden. Man kann auch nach unten investieren und folglich von negativen Wertveränderungen eines Finanzwertes profitieren.
Swaps schließlich verankern den rein spekulativen Charakter von CFDs. Diese unterliegen nämlich dem Overnight-Swap-Index, der gemeinhin als Overnight-Satz oder Rollover bezeichnet wird. Dabei handelt es sich um eine Gebühr, die zu entrichten ist, wenn die Position über die Schlusszeit des Referenzmarktes hinaus offen bleibt.
Nehmen wir das Beispiel der Amazon-Aktien, die an der New Yorker Börse (genauer gesagt an der NASDAQ) notiert sind. Sobald diese schließt (gegen 22.00 Uhr deutscher Zeit), wird der Overnight-Swap-Index auf die noch offenen CFD-Positionen angewandt, deren Wert je nach dem investierten Kapital variiert.
Am Wochenende, wenn die Börsen von Freitagabend bis Montagmorgen geschlossen sind, wird der dreifache Rollover angewandt, um der Tatsache Rechnung zu tragen, dass die Börsen geschlossen sind.
CFD-Broker: Worauf Sie achten sollten
Anhand der Merkmale von CFDs wird deutlich, worauf Sie bei der Eröffnung eines Kontos bei einem CFD-Broker achten müssen und warum die für 2022 als am besten bewerteten Plattformen in der Regel ein diversifiziertes Angebot mit mehreren Instrumenten bereitstellen.
Wenn man die drei Merkmale von CFDs aufgreift, ist es wichtig, dass Sie besonders darauf achten:
- Hebelwirkung: Der Multiplikationseffekt der Hebelwirkung gilt nicht nur für die Gewinne, sondern auch für die möglichen Verluste, weshalb sie in den falschen Händen als gefährliches Instrument gilt. Aus diesem Grund hat die ESMA in der MIFID-II-Richtlinie von 2018 festgelegt, dass europäische Broker bestimmte Leverage-Beschränkungen einhalten müssen, die je nach Markt variieren und maximal 1:30 betragen. Auf diese Weise sind Anleger, die sich auf ESMA-CFD-Broker verlassen, in Bezug auf die Risiken, die sie bei Investitionen mit Contracts For Difference eingehen, geschützt;
- Spekulation: Auch wenn die Möglichkeit, ein Wertpapier nach unten zu investieren (oder leer zu verkaufen), einen Vorteil in Bezug auf die operative Freiheit darstellt, ist zu bedenken, dass die Verluste bei Käufen auf den investierten Betrag begrenzt sind (wenn Sie Amazon-Aktien für 100 € kaufen, riskieren Sie nur den Verlust des investierten Betrags), während die Verluste bei Leerverkäufen potenziell unbegrenzt sind, da das potenzielle Wachstum eines Wertpapiers nicht begrenzt ist. Wenn Sie 100 € in den Fall der Amazon-Aktien investieren und diese mehr steigen als der investierte Betrag, werden Sie viel mehr Geld verlieren und der Plattform gegenüber Schulden machen. Aus diesem Grund sieht MIFID II einen Schutz gegen negative Salden vor;
Swap-Index Übernacht oder Übernacht-Gebühren. Damit sind CFDs Instrumente gemeint, die sich für Daytrader oder kurzfristige Anleger eignen, aber keineswegs für langfristige Transaktionen. Die Tagesgeldsätze für monatelang offene Positionen würden nämlich nicht nur alle Gewinne aufzehren, sondern auch zu Verlusten führen. Es ist kein Zufall, dass unter den besten CFD-Brokern für das Jahr 2022 viele sind (wie z.B. eToro), die es Ihnen auch ermöglichen, mit dem DMA zu investieren, der für langfristige Transaktionen geeignet ist;
Handel mit CFD-Brokern: Zinsen und Provisionen
Einer der größten Vorteile von Investitionen bei Online-CFD-Brokern besteht darin, dass Sie Transaktionsgebühren vermeiden, die bei traditionellen Brokern anfallen. Beispiel vor allem: Banken. Ein CFD-Broker macht keinen Gewinn, indem er seinen Kunden Provisionen für die Eröffnung und Schließung von Geschäften in Rechnung stellt, die weder fest noch proportional zum Volumen sind.
Im Gegenteil, die Gewinne der Online-Handelsplattformen beruhen auf einem Zins- und Kommissionssystem, von dem in erster Linie die Kleinanleger profitieren. Wie? Was sind diese Kommissionen?
- Spreads: Der Spread ist nichts anderes als die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, d. h. zwischen dem Preis, der zur Eröffnung einer Position erforderlich ist, und dem Preis des Basiswerts. Die Spreads werden in Pips berechnet, wobei ein Pip der fünften Stelle der Notierung eines Vermögenswerts entspricht. Sie möchten beispielsweise EUR/USD kaufen und der Broker erlaubt Ihnen dies zu einer Notierung von 1,20345, während der Kurs des Vermögenswerts 1,20343 beträgt. In diesem Fall beträgt der Spread 2 Pips;
- Swap-Index Overnight: Wie bereits erwähnt, handelt es sich hierbei um die Provision, die erhoben wird, wenn die Position weit über die Schlusszeit des Referenzmarktes hinaus offen bleibt;
- Kommissionen pro Lot: Diese Art von Provisionen wird in der Regel von ECN-Brokern erhoben, die Investitionen mit sehr niedrigen oder gar keinen Spreads ermöglichen. Diese Provisionen werden auf Basis von Handelslots berechnet, d.h. Volumeneinheiten, die 100.000 Einheiten der aktuellen Währung entsprechen. Wenn Sie beispielsweise in EUR/USD investieren, liegen die Provisionen pro Lot bei etwa 4 € (pro 100.000). Wenn Sie also Mikro-Lots (1.000 Währungseinheiten) mit einer Hebelwirkung von 1/30 handeln, wird Ihnen für jede investierte Summe von 33 € eine Gebühr von 0,04 € berechnet;
Vergleicht man dieses System von Kommissionen und Zinsen auf Transaktionen mit dem der traditionellen Vermittler (Banken und Investmentfonds), so werden die Vorteile für kleine und mittlere Anleger deutlich.
CFD-Broker: Betrug oder sicher?
Einer der eingangs erwähnten Kritikpunkte war die Tatsache, dass es im Zusammenhang mit CFD-Brokern ebenso viele Betrugsfälle gibt wie sichere und zuverlässige Plattformen.
In Wirklichkeit ist das Problem weitaus komplexer: Nicht alle Plattformen, die in Europa als illegal gelten, sind in Wirklichkeit Betrug. Dies ist ein Problem, das mit den in der Eurozone geltenden Handelsvorschriften zusammenhängt.
Wenn ein CFD-Broker eine Handelslizenz von einer der europäischen Behörden besitzt, ist er im Allgemeinen als 100% sichere und zuverlässige Plattform anzusehen.
Die für die Regulierung des Online-Handels in Europa zuständige Behörde ist die ESMA, und alle Finanzaufsichtsbehörden der EU-Mitgliedstaaten müssen sicherstellen, dass die in ihrem Land tätigen Plattformen die von der ESMA erlassenen Vorschriften einhalten.
Aus diesem Grund ist ein Broker, auch wenn er z.B. eine CySEC-Lizenz, aber keine BaFin-Lizenz hat, bei der deutschen Behörde registriert und wird von dieser überwacht.
Um Verwirrung zu vermeiden, sind in der nachstehenden Tabelle die wichtigsten europäischen Aufsichtsbehörden aufgeführt:
