Optionshandel

In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie mit (Finanz-)Optionen handeln können, die zu den bekanntesten Produkten gehören, die von Händlern auf den Märkten verwendet werden.

Wir werden uns auf Call- und Put-Optionen konzentrieren und dabei insbesondere auf Folgendes eingehen

1) In welche Optionen lohnt es sich zu investieren, nachdem binäre Optionen verboten wurden?
2) Was Call- und Put-Optionen sind und wie sie funktionieren
3) Wie man mit dem Optionshandel Geld verdienen kann
4) Was sind die Vorteile des Handels mit Optionen?
5) Welche Optionen sollten gehandelt werden, um an der Börse rentabel zu sein?
6) Welches ist der beste Broker, um in Optionen zu investieren und was ist unser wichtigster Rat?

Binäre Optionen: in Europa Verboten

In der Welt der Finanzen gibt es viele Arten von Optionen mit unterschiedlichen Merkmalen, zum Beispiel:

• Europäische Optionen
• Amerikanische Optionen
• Asiatische Optionen
• Exotische Optionen
• Binäre Optionen

Die wohl berühmteste davon sind binäre Optionen, die jedoch nach einer neuen ESMA-Verordnung im Jahr 2018 für alle nicht-professionellen Trader verboten wurden.

Das bedeutet, dass kein in Europa regulierter und zugelassener Broker den Anlegern den Handel mit binären Optionen ermöglichen kann.

Bedeutung von Call- und Put Optionen

Da es nicht mehr möglich ist, binäre Optionen zu verwenden, werden wir uns auf europäische Optionen konzentrieren, da diese heute im Online-Handel am meisten gehandelt werden.

Zunächst einmal müssen wir jedoch den Unterschied zwischen Call-Optionen und Put-Optionen verstehen.

Call-Optionen

Bei Call-Optionen handelt es sich um Verträge, die dem Händler (dem so genannten “Käufer”) die Möglichkeit einräumen, den Vermögenswert, auf den sich diese Optionen beziehen (den so genannten Basiswert oder “Underlying”), zu einem festen Preis und zu einem im Vertrag festgelegten Verfallsdatum zu kaufen.

Put-Optionen

Im Gegensatz dazu sind Put-Optionen Verträge, die die Möglichkeit bieten, den Vermögenswert, auf den diese Optionen ausgegeben werden, zu einem festen Preis und einem bestimmten Verfallsdatum zu verkaufen.

Call- und Put-Optionen: Wie sie funktionieren

Optionen sind derivative Produkte, d.h. Finanzinstrumente, die ihren Wert buchstäblich von einem anderen Vermögenswert “ableiten”.

Der Basiswert eines Derivats kann praktisch alles sein, was nicht unbedingt finanzieller Natur ist. Zum besseren Verständnis seien hier einige Beispiele genannt:

• Aktien, und in diesem Fall sprechen wir von Aktienoptionen
• Anleihen, die im Folgenden als Anleiheoptionen bezeichnet werden
• Futures und Marktindizes, wie im Fall des berühmten MIBO: Optionen, deren Basiswert unser Börsenindex, der FTSE MIB, ist
• Währungen und die ganze Welt des Forex
• Rohstoffe, wie Gold und Öl
• Optionen selbst und andere Derivate

Seien Sie vorsichtig! Der Kauf einer Option bedeutet nicht gleichzeitig den Kauf des Basiswerts. Wenn Sie zum Beispiel eine “geschriebene” Option auf Meta-Aktien kaufen, besitzen Sie nur die Option, aber keine AAPL-Aktien in Ihrem Portfolio.

Wie jedes Instrument auf den Finanzmärkten haben auch Optionen einen Preis, der als “Prämie” bezeichnet wird: Es handelt sich dabei um nichts anderes als die Zahlung, die der Käufer an den Emittenten der Option leisten muss, um den Vertrag abschließen zu können.

Das Verfallsdatum von Optionen wird als “Fälligkeit” bezeichnet, während der Preis, zu dem der Käufer den Basiswert kaufen oder verkaufen kann, der “Ausübungspreis” ist.

Optionen werden nach ihrer “Moneyness” definiert, die die Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts und dem Ausübungspreis der Optionen berücksichtigt. Im Einzelnen unterscheiden wir:

• Call in the money (ITM): aktueller Kurs des Basiswerts (P) > Ausübungspreis (K)
• Put in the money: P < K
• Call and Put at the money (ATM): P = K
• Call out of the money (OTM): P < K
• Put out of the money: P > K

Wie kann man mit dem Optionshandel Geld verdienen

Der Vertrag wird ab dem Zeitpunkt gültig, an dem der Käufer das Derivat kauft, und bleibt bis zum Verfallsdatum in Kraft.

Wenn der Vertrag ausläuft, kann der Käufer:

1. Ausübung der Option: Der Käufer kauft oder verkauft den Basiswert, indem er den Ausübungspreis bezahlt (bei Call-Optionen) oder erhält (bei Put-Optionen)
2. Nichtausübung der Option: der Vertrag wird geschlossen

Um festzustellen, ob es sich lohnt, die Option auszuüben, muss man das einfache Konzept des Ertragsprofils (“Payoff”) einer Option einführen.

Die Auszahlung

Der Auszahlungsbetrag ist der Betrag, den der Inhaber bei Ausübung des Vertrages verdienen würde. Aber wie funktioniert das?

Beginnen wir mit den Kaufoptionen und ihrer Definition. Call-Optionen sind Verträge, die dem Inhaber am Fälligkeitstag das Recht, aber nicht die Pflicht einräumen, den Basiswert zu einem festen Preis, dem sogenannten Ausübungspreis, zu kaufen. Es versteht sich von selbst, dass es vorteilhafter ist, einen Call auszuüben, wenn der Wert des Basiswerts bei Fälligkeit höher ist als der Ausübungspreis!

Der Inhaber der Option zahlt den Ausübungspreis und kann den Basiswert auf dem Markt verkaufen. Die Auszahlung ist also die Differenz zwischen dem Wert des Basiswerts bei Fälligkeit und dem Ausübungspreis des Kontrakts.

Was ist, wenn der Wert des Basiswerts bei Fälligkeit unter dem Ausübungspreis liegt? In diesem Fall ist es möglich, die Option nicht auszuüben.

Da die Differenz zwischen den beiden Werten negativ wäre und niemand gerne Geld verschenkt, wird die Option einfach nicht ausgeübt und die Auszahlung beträgt 0.

Allerdings darf der ursprüngliche Preis, der für den Vertragsabschluss gezahlt wurde, nicht vergessen werden! Die Auszahlung ist nicht das Endergebnis der Investition. Wenn die Option nicht ausgeübt wird, hat der Käufer einen Verlust in Höhe der Prämie.

Beispiel für eine Kaufoption

Nehmen wir ein einfaches Beispiel: Angenommen, Sie haben eine Call-Option zu einem Preis von 5 $ gekauft, der im Vertrag festgelegte Ausübungspreis beträgt 40 $ und der Wert des Basiswerts beträgt bei Fälligkeit 100 $.

In diesem Szenario beträgt die Auszahlung 100$ – 40$ = 60$, wovon die Prämie von 5$ abgezogen werden muss. Insgesamt hätten wir 55 Dollar verdient.

Liegt der Kurs des Basiswerts am Verfallstag hingegen bei 20 $, würden wir einen Verlust von 5 $ erleiden.

Sie werden den Vorteil von Optionen erraten haben: Wenn wir gezwungen wären, den Vertrag auszuüben, würde der Gesamtertrag 20 $ – 40 $ – 5 $ = – 25 $ betragen (wir müssten 25 $ bezahlen). Optionen geben Ihnen jedoch nur die Möglichkeit, sie dann auszuüben, wenn es am günstigsten ist!

Beispiel einer Verkaufsoption

Wenn Sie jetzt wissen, wie Call-Optionen funktionieren, wird es Ihnen sehr leicht fallen zu verstehen, wie Put-Optionen funktionieren.

Der Unterschied liegt darin, dass Put-Optionen dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht geben, den Basiswert zu verkaufen und den Ausübungspreis zu erhalten.

Wann ist es sinnvoll, eine Verkaufsoption auszuüben? Wenn der im Voraus festgelegte Ausübungspreis höher ist als der Wert des Basiswerts, liegt es auf der Hand!

Letztendlich können wir also sagen, dass eine Option, egal ob Call oder Put, nur dann ausgeübt wird, wenn sie bei Fälligkeit ITM ist.

Vorteile des Handels mit Optionen

Es stellt sich jedoch eine Frage: Wenn Sie der Meinung sind, dass der Wert einer Aktie in Zukunft steigen wird, warum kaufen Sie die Aktie nicht direkt und verkaufen sie dann zu einem höheren Preis, um einen Gewinn zu erzielen?

Warum sollten Sie die Sache durch den Kauf einer Call-Option verkomplizieren?

Die Vorteile der Optionen sind vielfältig, das können wir Ihnen versichern. Wir werden uns nun auf die beiden wichtigsten konzentrieren.

Optionen haben eine höhere Rendite (dementsprechend auch einen höheren Verlust)

Wenn Sie einen Gewinn erzielen, ist die Rendite, die Sie mit dem Kauf einer Call-Option erzielen würden, weitaus höher als beim Kauf von Aktien. Und warum?

Nehmen wir an, dass Meta heute 225 Dollar wert ist und dass wir glauben, dass der Wert des Unternehmens noch erheblich steigen könnte.

Eine ITM-Call-Option mit einem Ausübungspreis von $220, einer Laufzeit von einem Monat und einer Prämie von $8 ist auf dem Markt erhältlich.

Es gibt zwei mögliche Strategien:

1. Kaufen Sie die AMeta-Aktie zu einem Preis von 225 $.
2. Kaufen Sie den Call mit einem Ausübungspreis von $220 und einer Prämie von $8

Nehmen wir an, dass der Kurs von Meta in genau einem Monat, wenn die Option ausläuft, auf $245 gestiegen ist.

Wie hoch ist die Rendite der beiden Strategien?

• Aktienrendite = ($245-$225)/$225 = 8,9 %.
• Rendite der Option = (245$-220$-8$)/8$ = 212,5 %.

Ja, Sie haben richtig gelesen. Die prozentuale Rendite der Strategie “Optionen kaufen” beträgt 212,5 %, ein unglaublicher Wert im Vergleich zur Alternative von 8,9 %.
Der Grund dafür ist ganz einfach. Beim Kauf von Optionen müssen Sie nur die Prämie bezahlen, während Sie bei Aktien den vollen Wert der Aktie bezahlen müssen.

Optionen haben ein höheres Risiko

Denken Sie daran, dass die Position im Portfolio nicht mehr existiert, sobald die Option ausläuft. Bei Optionen handelt es sich also um eine verfallende Anlage, was bei Aktien nicht der Fall ist, die beliebig lange gehalten werden können.

Optionen sind riskanter als Aktien, da man Optionen nicht ewig halten kann.
Was würde passieren, wenn der Aktienkurs von Meta innerhalb eines Monats drastisch sinken würde, wie im vorherigen Beispiel beschrieben? Solche Dinge passieren auf dem Aktienmarkt. Die Möglichkeit, dass Erwartungen enttäuscht werden, ist Teil der Realität der Märkte.

“So spielen Sie den Aktienmarkt von seiner besten Seite”

Nehmen wir an, dass der Aktienkurs von Meta in genau einem Monat von 225 $ auf 200 $ fällt. Im Rahmen der beiden oben genannten Strategien:

A) Verlust aus Aktien = $225 – $200 = -$25
B) Verlust aus der Option = -$8

Für die Meta-Aktie beläuft sich der Nettoverlust auf 25 Dollar. Da sich die Ausübung der Option jedoch nicht lohnt, beträgt der Verlust nur die Prämie von 8 $. Deshalb sagt man, dass Optionen wie eine Versicherung funktionieren: Im schlimmsten Fall wird die Option nicht ausgeübt und der Vertrag wird mit einem auf die Prämie begrenzten Verlust geschlossen.

Umgekehrt lohnt es sich, eine Put-Option zu kaufen, wenn Sie pessimistische Erwartungen hinsichtlich des Wertes des Basiswerts bei Fälligkeit haben (niedriger als der Ausübungspreis). Der Vorgang ist spiegelbildlich.

Eine Sache, die Sie beim Handel beachten sollten, ist, dass Call-Optionen im Allgemeinen teurer sind als Put-Optionen.

Der Grund liegt wiederum in der Auszahlung. Der Kurs des Basiswerts kann drastisch steigen, während er nicht unter Null fallen kann. Wenn also die potenzielle Auszahlung von Calls (theoretisch) unendlich ist, ist die von Puts durch die Tatsache begrenzt, dass es keine Aktien mit negativem Kurs gibt.

Welche Optionen sind am besten zu handeln?

Um zu verstehen, welche Optionen am besten zu handeln sind, muss man die Volatilität des Basiswerts berücksichtigen.

Unter Volatilität versteht man die Häufigkeit und das Ausmaß positiver und negativer Schwankungen im Wert eines Vermögenswertes. Das Wissen um die Volatilität des Basiswerts bildet die Grundlage für die Entscheidung über den Kauf/Verkauf von Optionen:

• Es lohnt sich nicht, eine Option zu kaufen, wenn der Wert des Basiswerts im Laufe der Zeit gleich bleibt. Man kauft also Call/Put-Optionen, wenn man glaubt, dass der Basiswert große Kurssprünge machen kann.
• Umgekehrt verkaufen die Marktteilnehmer Optionen, wenn sie eine geringe Volatilität erwarten

Wenn man das Verhalten des Basiswerts analysiert, untersucht man nicht nur seinen Trend, sondern auch seine Volatilität!

Es überrascht nicht, dass man häufig die Aussage liest: “Wer mit Optionen handelt, handelt mit ihrer Volatilität”.

Wie man mit Plus500 Optionen handelt

Plus500 ist eine der beliebtesten Handelsplattformen der Welt und einer der besten für den Handel mit CFD-Optionen.

Wir schätzen Plus500 auch für seine interaktiven Diagramme, die aufgrund der vielen Indikatoren, die implementiert werden können, ideal für die technische Analyse sind.

Die Anmeldung ist kostenlos, und mit der Einrichtung eines Demokontos stehen Ihnen virtuelle 40.000 Euro zur Verfügung, mit denen Sie Handelssimulationen durchführen können, um den Umgang mit der Plattform zu erlernen und Ihre Strategien zu testen.

Sie können sich kostenlos und in weniger als zwei Minuten direkt auf der offiziellen Seite von Plus500 für ein Demokonto anmelden, die Sie über die Schaltfläche unten erreichen können.

82 % der Konten von Kleinanlegern bei diesem Anbieter verlieren Geld beim Handel mit CFDs. Sie sollten daher abwägen, ob Sie es sich leisten können, das Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Im Folgenden wird erklärt, wie man mit der Plattform mit Optionen handelt, während wir Sie für weitere Informationen über den Broker auf die Plus500 Rezension verweisen.

Nachdem Sie sich in Ihr Konto eingeloggt haben, wählen Sie “Optionen” im Menü auf der linken Seite, um alle auf dem Markt verfügbaren Verträge zu sehen, oder suchen Sie direkt nach dem, was Sie interessiert, indem Sie die Suchleiste am oberen Rand verwenden.

In unserem Beispiel verwenden wir die Optionen auf die Meta-Aktie, indem wir die Suchfunktion nutzen: Wir haben dann die Meta-Aktie, die verschiedenen Call-/Put-Optionen mit ihren unterschiedlichen Ausübungspreisen und Fälligkeiten, ihren Kauf-/Verkaufspreis und den historischen Chart.

Für jede Option kann man auf das Informationssymbol klicken, um alle Einzelheiten des Vertrags zu erfahren.

Die wichtigsten Merkmale werden aufgelistet: Kauf-/Verkaufspreis, Ausübungspreis, Menge, Ausgabedatum, Fälligkeit, Händlermeinungen, Prozentsatz der Käufer und Verkäufer auf dem Markt, usw.

Haftungsausschluss: Alle in der obigen Grafik dargestellten Preise sind lediglich illustrativ.

Jetzt müssen Sie nur noch die gewünschte Option kaufen oder verkaufen(z.B. verkaufen Sie die Option bei 3,05 oder kaufen die Option bei 3,19 / der Spread beträgt in diesem Beispiel 14 Cent), indem Sie auf die entsprechende Schaltfläche klicken.

Bei der Nutzung von Online-Handelsplattformen werden CFDs auf Optionen gehandelt, so dass es nicht erforderlich ist, den Basiswert der Option bei Fälligkeit manuell zu verkaufen/zu kaufen oder die Option auszuüben (dies geschieht alles automatisch): Die Erfüllung des Geschäfts wird bereits in Form von Bargeld abgewickelt. Wenn Sie einen Handel mit Gewinn oder Verlust abschließen, wird Ihnen der Anlagegewinn oder Anlageverlust direkt gutgeschrieben oder entsprechend abgebucht.

Für solche CFDs werden bei Plus500 keine Übernacht-Provisionen erhoben. Darüber hinaus ist der Ausübungspreis nur ein Referenzfaktor, da die Rentabilität einer Position (die Sie jederzeit schließen können: Sie müssen nicht bis zur Fälligkeit warten, um die Gewinne oder Verluste zu realisieren die auf den Wertschwankungen der dem CFD zugrunde liegenden Option basiert (auf der Website des Brokers werden der Basiswert und somit der Ausübungspreis und das Referenzablaufdatum angezeigt) und nicht auf der Differenz zwischen dem Basiswert der Option und dem Ausübungspreis bei Ablauf:

• Wenn Sie den CFD auf eine Call-Option gekauft haben, erhöht sich Ihr Gewinn, wenn die Call-Option im Preis steigt. Ihr Verlust steigt dementsprechend, wenn der Preis fällt.
• Wenn Sie den CFD auf eine Put-Option gekauft haben, erhöht sich der Gewinn, wenn der Kurs des Puts steigt. Ihr Verlust steigt dementsprechend, wenn der Preis steigt.

Denken Sie daran, dass Sie eine Call-Option kaufen sollten, wenn Sie glauben, dass der Wert des Basiswerts bei Fälligkeit über dem Ausübungspreis liegen wird.

Entscheiden Sie sich stattdessen für eine Put-Option, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts bei Fälligkeit unter dem im Kontrakt festgelegten Ausübungspreis liegen wird.

TIPP: CFDs auf Optionen sind aufgrund ihrer Beschaffenheit extrem volatile Instrumente, da sie Derivate von Derivaten sind, die bereits sehr instabil sind. Aus diesem Grund raten wir unerfahrenen Händlern, CFDs auf Aktien oder tatsächliche Aktien (“Invest in Shares”) über die eToro Plattform zu handeln. Sie brauchen nur 50 Dollar, um anzufangen!